استیبل کوین چیست

استیبل کوین چیست

استیبل کوین‌ ها با هدف ایجاد تعادل میان ثبات مالی و نو آوری دیجیتال به وجود آمده‌ اند و نقش مهمی در کاهش نوسانات بازار ارزهای دیجیتال ایفا می‌ کنند.برای آشنایی بیشتر و کسب اطلاعات کامل تر، همراه ما در وب سایت سرمایه وب باشید.

استیبل کوین چیه

نوعی ارز دیجیتال هستند که قیمت آن‌ ها همواره ثابت می‌ ماند. برخلاف سایر ارز های دیجیتال که نوسانات شدیدی دارند، استیبل کوین‌ ها از روش‌ هایی خاص برای حفظ ثبات قیمت استفاده می‌ کنند.

رایج‌ ترین این روش‌ ها، استفاده از یک دارایی دیگر به‌ عنوان پشتوانه است.

به‌ عنوان نمونه، تتر (USDT) که بزرگ‌ ترین استیبل کوین جهان محسوب می‌ شود، پشتوانه‌ ای دلاری دارد و قیمت آن همیشه برابر با یک دلار آمریکا باقی می‌ ماند.

در ابتدا، استیبل کوین‌ ها برای کاهش نوسانات معاملات در بازار ارزهای دیجیتال طراحی شدند. اما امروزه کاربرد های گسترده‌ تری پیدا کرده‌ اند.

از جمله فعالیت در امور مالی غیر متمرکز (DeFi)، پرداخت‌ های بین‌ المللی، بانکداری دیجیتال و کاهش هزینه‌ های تراکنش.

قیمت استیبل‌ کوین همیشه ثابته

یک تصور اشتباه درباره استیبل کوین‌ ها این است که ارزش آن‌ ها نسبت به همه ارزهای فیات ثابت می‌ ماند. در واقع، ثبات قیمت استیبل کوین فقط در برابر دارایی یا ارز مشخصی برقرار است.

برای مثال، اگر ارزش دلار در برابر سایر ارزها کاهش یابد، ارزش استیبل کوینی که به دلار وابسته است نیز کاهش پیدا می‌ کند.

انواع استیبل کوین‌ ها

استیبل کوین‌ ها را می‌ توان به پنج دسته کلی تقسیم کرد:

۱. استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات

این نوع استیبل کوین‌ پشتوانه‌ ای از ارزهای رایج مانند دلار آمریکا، یورو یا ین دارد. برای هر کوین، مقدار معادلی از ارز فیات در خزانه نگهداری می‌ شود.

نمونه‌ های معروف:

  • تتر (USDT)
  • یواس‌ دی کوین (USDC)
  • بایننس یواس‌دی (BUSD)

۲. استیبل کوین با پشتوانه دارایی

در این مدل، استیبل کوین با دارایی‌ های فیزیکی مانند طلا، فلزات گران‌ بها یا املاک پشتیبانی می‌ شود. این دارایی‌ ها معمولا در مکان‌ های مشخص و تحت حسابرسی ذخیره می‌ شوند.

نمونه‌ ها:

  • تتر گلد (XAUT): برابر با یک اونس طلای لندن
  • پکس گلد (PAXG): پشتوانه طلا در انبار های مورد تایید
  • دیجیکس گلد (DGX): معادل یک گرم طلای خالص

۳. استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

این نوع از ارز های دیجیتال دیگر به‌ عنوان وثیقه استفاده می‌ کند. برای جبران نوسانات شدید رمز ارزها، معمولا میزان وثیقه بیشتر از ارزش استیبل کوین است.

مثال شاخص:

  • دای (DAI): استیبل کوینی غیر متمرکز با پشتیبانی ارزهایی مانند اتریوم و BAT

۴. استیبل کوین الگوریتمی

این نوع از الگوریتم‌ ها و قرارداد های هوشمند برای کنترل عرضه و تقاضا استفاده می‌ کند. اگر قیمت کاهش یابد، توکن‌ ها را از گردش خارج می‌ کند؛ و اگر افزایش یابد، توکن جدید منتشر می‌ کند.

نمونه معروف:

  • ترایو‌اس‌ دی (TribeUSD)

۵. رپد توکن‌ها

رپد توکن‌ها در اصل استیبل کوین نیستند اما عملکردی مشابه دارند. هر واحد آن با ارز دیجیتال دیگری پشتیبانی می‌شود. هدف آن‌ها فراهم کردن قابلیت استفاده از ارزهای مختلف در شبکه‌های دیگر است.

مثال:

  • رپد بیت‌کوین (WBTC): معادل یک بیت‌کوین، اما در قالب توکن روی شبکه اتریوم

کاربرد های استیبل کوین‌ ها

کاربرد های استیبل کوین‌ ها

استفاده روزمره

استیبل کوین‌ ها را می‌ توان مانند پول نقد برای خرید و فروش کالاها و خدمات استفاده کرد، با این تفاوت که سرعت و امنیت بیشتری دارند.

محافظت از سرمایه در برابر کاهش ارزش پول ملی

در کشور هایی که ارزش پول ملی کاهش می‌ یابد، افراد می‌ توانند با تبدیل دارایی خود به استیبل کوین، ارزش سرمایه‌ شان را حفظ کنند.

پرداخت‌ های بین‌ المللی

استفاده از استیبل کوین‌ ها برای حواله‌ های خارجی، هزینه‌ ها را کاهش می‌ دهد و سرعت انتقال را بالا می‌ برد.

آسان‌ سازی معاملات همتا به‌ همتا و قرارداد های هوشمند

در سیستم‌ های دیفای و قرارداد های هوشمند، استیبل کوین‌ ها نقش مهمی ایفا می‌ کنند چون ارزش ثابتی دارند و از نوسانات جلوگیری می‌ کنند.

بهبود عملکرد صرافی‌ ها

با استفاده از استیبل کوین‌ ها، صرافی‌ های ارز دیجیتال می‌ توانند بدون وابستگی به ارز های فیات، معاملات کریپتو-فیات را فراهم کنند و تجربه بهتری به کاربران ارائه دهند.

سقوط استیبل کوین

با وجود مزایای متعدد، استیبل کوین‌ ها بی‌ نقص نیستند و چالش‌ هایی اساسی را به همراه دارند. در ادامه، مهم‌ ترین خطرات و محدودیت‌ های مرتبط با این ارزهای دیجیتال را بررسی می‌ کنیم.

تمرکز گرایی در دنیای غیر متمرکز

استیبل کوین‌ های دارای پشتوانه ارز فیات یا دارایی‌ های فیزیکی – که اکنون رایج‌ ترین نوع استیبل کوین‌ ها هستند – برخلاف اصول تمرکز زدایی بلاک‌ چین عمل می‌ کنند.

این ارزها تحت کنترل نهاد های متمرکزی قرار دارند و ارزش آن‌ ها کاملا به اعتماد کاربران به این نهاد ها وابسته است. هر چند راه‌ حل‌ هایی مانند حسابرسی توسط نهاد ثالث پیشنهاد شده، اما این راه‌ کارها نیز با فلسفه حذف واسطه‌ ها در تضاد هستند.

آسیب‌ پذیری در برابر خطا های طراحی پروتکل

برخی از استیبل کوین‌ های الگوریتمی در برابر شرایط خاص بازار، عملکرد نا پایدار دارند. این دسته از ارزها اغلب فقط برای وضعیت‌ های نرمال بازار طراحی شده‌ اند.

برای مثال، استیبل کوین FEI که قرار بود بدون پشتوانه دلاری یا دیجیتال و فقط با کمک استخر نقدینگی FEI/ETH قیمت خود را حفظ کند، در آغاز فعالیت خود تا نیم دلار سقوط کرد.

نقد شوندگی محدود در استیبل کوین‌ های دارای پشتوانه دارایی

استیبل کوین‌ هایی که پشتوانه فیزیکی مانند طلا دارند، معمولا با مشکل نقد شوندگی مواجه‌ اند.

برای تبدیل این نوع کوین‌ ها به دارایی واقعی، ممکن است نیاز به سفر به کشور خاصی، صرف زمان طولانی یا پرداخت هزینه‌ های بالا باشد؛ فرآیندی که برای بسیاری از کاربران عملی نیست.

چالش‌ های قانونی و نظارتی

با افزایش استفاده از استیبل کوین‌ ها، نظارت‌ های قانونی نیز شدید تر شده‌ اند. اگر چه بسیاری از مقامات مالی از این ارزها به عنوان ابزار مالی مفید یاد می‌ کنند، اما برخی دولت‌ها نگران تاثیر آن‌ ها بر سیستم پولی خود هستند.

نمونه بارز این موضوع، پروژه لیبرا (که بعدها به دییم تغییر نام داد) از فیسبوک است که با وجود ۲.۳ میلیارد کاربر بالقوه، با مخالفت‌ های جدی و محدودیت‌ های قانونی رو به‌ رو شد.

مقایسه استیبل کوین‌ متمرکز و غیر متمرکز

مقایسه استیبل کوین‌ متمرکز و غیرمتمرکز

استیبل کوین‌ ها به دو نوع اصلی متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می‌ شوند. هرکدام مزایا، محدودیت‌ ها و ویژگی‌ های خاص خود را دارند. در این بخش، این دو مدل را از جنبه‌ های مختلف بررسی و مقایسه می‌ کنیم.

استیبل کوین‌ متمرکز

استیبل کوین‌ های متمرکز معمولا توسط نهاد ها یا شرکت‌ های مشخصی صادر و کنترل می‌ شوند. این نوع از کوین‌ ها اغلب با پشتوانه ارزهای فیات مانند دلار آمریکا یا یورو منتشر می‌ شوند.

ویژگی‌ها

  • پشتوانه فیات یا دارایی فیزیکی
    مانند دلار یا طلا که به‌ طور کامل توسط شرکت صادرکننده ذخیره می‌ شود.
  • تحت نظارت رسمی
    معمولا شرکت‌ ها و نهاد های نظارتی فعالیت این استیبل کوین‌ ها را رصد می‌ کنند.
  • ثبات قیمت بالا
    به دلیل پشتوانه مشخص و شفاف، نوسانات قیمتی در این نوع کوین‌ ها کمتر است.

نمونه‌های معروف

  • تتر (USDT)
  • USD Coin (USDC)
  • Paxos Dollar (USDP)

مزایا

  • قابلیت تبدیل آسان
    در اکثر صرافی‌ ها به‌ راحتی معامله می‌ شوند.
  • پذیرش گسترده
    برای خرید، فروش یا معاملات روزمره قابل استفاده‌ اند.

معایب

  • ریسک تمرکز
    ممکن است نهاد صادرکننده حساب‌ ها را مسدود یا دارایی‌ ها را توقیف کند.
  • احتمال عدم شفافیت
    برخی پروژه‌ ها گزارش‌ های حسابرسی شفافی ارائه نمی‌ دهند.
  • محدودیت‌ های جغرافیایی
    به‌دلیل قوانین کشوری، ممکن است کاربران برخی کشور ها امکان استفاده از این توکن‌ ها را نداشته باشند.

استیبل کوین‌ غیر متمرکز

استیبل کوین‌ غیر متمرکز

این نوع از استیبل کوین‌ ها توسط الگوریتم‌ ها، قرارداد های هوشمند و گاهی جامعه کاربران مدیریت می‌ شوند. وابسته به نهاد مرکزی نیستند و هدف آن‌ ها تمرکز زدایی کامل در حوزه مالی است.

ویژگی‌ ها

  • مدیریت خودکار توسط الگوریتم‌ ها
    سیستم عرضه و تقاضا را به‌ صورت هوشمند تنظیم می‌ کنند.
  • پشتوانه رمزارز یا مدل الگوریتمی
    مانند اتر (ETH)، بیت‌کوین (BTC) یا ترکیب‌ های الگوریتمی خاص.
  • حفظ ثبات قیمت به‌ صورت غیر متمرکز
    بدون دخالت نهادی خاص، ارزش کوین‌ ها به ارزهای فیات نزدیک نگه داشته می‌ شود.

نمونه‌ های معروف

  • دای (DAI)
  • Frax (FRAX)
  • Ampleforth (AMPL)

مزایا

  • استقلال کامل از دولت‌ ها و شرکت‌ ها
    هیچ نهاد متمرکزی کنترل آن را در اختیار ندارد.
  • دسترسی جهانی و بدون محدودیت
    تمام کاربران در سراسر جهان می‌ توانند از آن‌ ها استفاده کنند.
  • شفافیت فنی و متن‌ باز بودن
    کاربران می‌ توانند کد و روند عملکرد را بررسی کنند.

معایب

  • ریسک فنی و الگوریتمی
    اگر الگوریتم به‌ درستی عمل نکند، ممکن است نوسانات شدید رخ دهد.
  • پیچیدگی کار با آن‌ ها
    برخی از استیبل کوین‌ های غیر متمرکز برای کاربران تازه‌ کار پیچیده هستند.

استخراج استیبل‌ کوین

استخراج استیبل‌ کوین

استخراج استیبل‌ کوین‌ ها در برخی مدل‌ ها مشابه استخراج ارزهای دیجیتال است، با این تفاوت که در استیبل‌ کوین‌ ها معمولا فرآیند استخراج به‌ جای حل مسائل ریاضی پیچیده، بر اساس وثیقه‌ گذاری یا خرید و فروش دارایی‌ها انجام می‌ شود.

برای مثال، در استیبل‌ کوین‌ های الگوریتمی، استخراج معمولا به‌ وسیله قفل‌ کردن دارایی‌ های دیجیتال به‌ عنوان وثیقه در یک استخر برای ایجاد توکن‌ های جدید انجام می‌ شود.

در استیبل‌ کوین‌ های متمرکز نیز، استخراج به‌ صورت مستقیم توسط سازندگان و بر اساس سیاست‌ های بازار صورت می‌ گیرد تا قیمت ثابت باقی بماند.

قیمت استیبل کوین چند است 

قیمت استیبل کوین‌ ها به دارایی پایه آن‌ ها بستگی دارد. اگر پشتوانه استیبل کوین دلار باشد، قیمت هر توکن آن یک دلار  و اگر گرم طلا باشد، قیمت آن معادل یک گرم طلا خواهد بود.

به طور کلی، بیشتر استیبل کوین‌ های مورد استفاده در بازار مانند «USDT»، «USDC»، «BUSD»، «DaI» و «UST» ارزش معادل یک دلار دارند.

معایب استیبل کوین

معایب استیبل کوین

ارز پایدار در عین داشتن مزایای بسیار، با برخی از محدودیت‌ها همراه است. برخی از معایب ارز دیجیتال پایدار عبارت‌ اند از:

  • Stablecoin متمرکز نیازمند اعتماد سازی نهاد مالی واسط است. نهاد مالی واسط باید ارز کافی برای ارزش‌ گذاری این ارز های دیجیتال را داشته باشد.
  • احتمال نوسان قیمت و افت شدید ارزش این ارزها همواره مطرح است (نباید فراموش کرد که ارز دیجیتال با ثبات نیز یک ارز دیجیتال است و ارزش آن برای همیشه ثابت نخواهد ماند. در گذر زمان این احتمال وجود دارد که با افت شدیدی روبرو شود).

استیبل کوین‌ با پشتوانه کالا

ارز دیجیتال با پشتوانه طلا

در این نوع از استیبل کوین‌ ها، یک کالای با ارزش مانند طلا، الماس یا فلزات گران‌ بها نقش پشتوانه را ایفا می‌ کند. هر توکن نشان‌ دهنده مقدار مشخصی از آن کالا است.

برای مثال، هر واحد توکن ممکن است برابر با یک گرم طلا باشد که در خزانه‌ نهاد صادر کننده ذخیره شده است.

از شناخته‌ شده‌ ترین نمونه‌ های این نوع می‌ توان به تتر گلد (Tether Gold)، پکس گلد (Pax Gold) و دیجیکس گلد (Digix Gold) اشاره کرد.

با وجود آن‌ که استیبل کوین‌ های مبتنی بر کالا نسبت به نوع فیات محبوبیت کمتری دارند، اما به دلیل پشتوانه ملموس و واقعی‌ شان، گزینه‌ ای مناسب برای سرمایه‌ گذاری به شمار می‌ روند.

مزایای استیبل کوین با پشتوانه طلا

بزرگ‌ ترین مزیت این مدل، امکان سرمایه‌ گذاری دیجیتال در دارایی‌ هایی مانند طلا بدون نیاز به نگهداری فیزیکی آن است. این ویژگی نه‌ تنها ریسک نگهداری را کاهش می‌ دهد، بلکه فرآیند خرید و فروش را نیز ساده‌ تر می‌ کند.

فرآیند خرید و انجام تراکنش

برخلاف تصور عموم، استفاده از این استیبل کوین‌ ها دشوار نیست. کاربران کافی است از طریق پلتفرم‌ های مربوطه با پرداخت پول فیزیکی، طلای مورد نظر را خریداری کنند.

سپس شرکت واسطه، توکن معادل را به آن‌ ها اختصاص می‌ دهد. این توکن‌ ها وارد شبکه معاملاتی شده و کاربران می‌ توانند از آن‌ ها برای داد و ستد دیجیتال استفاده کنند.

استیبل کوین با پشتوانه رمزارز

استیبل کوین با پشتوانه رمزارز

استیبل کوین دای

در این مدل، ارزهای دیجیتال معتبر مانند اتریوم یا بیت‌ کوین به‌ عنوان پشتوانه استفاده می‌ شوند. معمولا ترکیبی از چند رمزارز به‌ عنوان وثیقه عمل می‌ کند تا ریسک نوسانات قیمتی کاهش یابد.

نکته مهم این است که همه رمزارزها برای پشتوانه‌ شدن مناسب نیستند. تنها رمزارز هایی که از نقد شوندگی و ارزش بازار بالایی برخوردارند، مانند ETH، BAT یا LINK، می‌توانند نقش پشتوانه را ایفا کنند.

شفافیت و غیر متمرکز بودن

این نوع استیبل کوین‌ ها معمولا به‌ صورت غیر متمرکز و بدون نظارت نهاد واسط فعالیت می‌ کنند. همه فرایندها از طریق قرارداد های هوشمند اجرا می‌ شود و نیاز به حسابرسی خارجی وجود ندارد.

نمونه‌ موفق: DAI

دای (DAI)، استیبل کوین مخصوص پلتفرم میکردائو، نمونه‌ ای موفق از این مدل است. کاربران می‌ توانند رمز ارز های خود را در این پلتفرم قفل کنند و در ازای آن، توکن دای دریافت کنند. سیستم، به‌ صورت خودکار توکن‌ ها را به کیف پول کاربر منتقل می‌ کند.

سرمایه‌ گذاران باید توجه داشته باشند که در صورت کاهش شدید قیمت رمز ارزهای پشتوانه، امکان انحلال خودکار وثیقه وجود دارد. بنابراین آگاهی از سطح ریسک این نوع دارایی اهمیت زیادی دارد.

استیبل کوین بدون پشتوانه

استیبل کوین بدون پشتوانه

ساختار و ویژگی‌ها

این دسته از استیبل کوین‌ ها برخلاف سایر انواع، هیچ‌ گونه پشتوانه فیزیکی یا دیجیتال ندارند. عملکرد آن‌ ها مشابه بانک مرکزی است؛ به این صورت که الگوریتم‌ های هوشمند، مقدار عرضه و تقاضا را کنترل می‌ کنند تا قیمت در سطح ثابتی باقی بماند.

مزایای اصلی

مهم‌ ترین ویژگی این مدل، تمرکز زدایی کامل است. برخلاف دیگر استیبل کوین‌ ها، کاربران نمی‌ توانند با رفتار خود در عرضه یا قیمت آن‌ ها تاثیر بگذارند.

همچنین این سیستم به هیچ‌ گونه وثیقه‌ ای نیاز ندارد و به‌ صورت الگوریتمی کوین‌ های جدید ایجاد می‌ شوند.

نحوه تراکنش و استفاده

روند استفاده از این نوع استیبل کوین بسیار ساده است. کاربر با ثبت درخواست در سیستم، کوین مورد نظر را دریافت می‌ کند.

کل فرایند در زمان کوتاهی انجام می‌ شود تا از افزایش ناگهانی تقاضا و نوسان قیمت جلوگیری شود. سپس توکن‌ ها وارد شبکه معاملاتی شده و کاربران می‌ توانند با آن‌ ها داد و ستد کنند.

استیبل کوین‌ ها در بازار

استیبل کوین‌ ها در بازار

همان‌ طور که ارزهای دیجیتال در مراحل ابتدایی پیشرفت خود قرار دارند، استیبل کوین‌ ها نیز هنوز در حال رشد و کامل شدن هستند.

واقعیت این است که حوزه بلاک چین همواره با تغییر و تحولات زیادی همراه بوده است و پیش ‌بینی آینده تقریبا غیر ممکن است.

هر چند بعید به نظر می‌ رسد که استیبل کوین‌ ها بازار ارزهای دیجیتال را تصاحب کنند اما از آن جایی که به عنوان یک ابزار برای سرمایه‌ گذاری با ریسک پایین به شمار می‌ روند، قطعا آینده روشنی خواهند داشت.

افرادی که به دنبال کسب سود از طریق Stablecoin هستند، بهتر است به سراغ ارز های دیجیتال معتبر مانند تتر بروند.

⏬مقالات پیشنهادی برای شما عزیزان⏬

تاریخچه قیمت دلارتله گاوی چگونه شکل می گیردجاستین سان کجا زندگی می کند

مطالعه بیشتر